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大宗商品定价权崩溃的根源是什么?

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发表于 2019-6-13 23:29:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
克日,商务部发言人姚坚老师指出,“中国在国际商业体系的定价权险些全面瓦解”。固然这一论点在业界早已经形成共识,但是官方初次以发言人的身份分析态度,照旧非常值得称道。也阐明相干决议部门对此题目保持着清醒的认识。

不外,惋惜的是近几年在夺取定价权的积极上,却是毫无希望。无论是原油、有色金属、铁矿石,照旧大豆、玉米、粮食,这些大宗商品怎样“定价”,中国都是没有任何发言权,满是别人说了算。自从2009年3月份至今,举世大宗商品代价急升,不停打击着中国外贸形势,输入性通胀压力日趋显着。怎样走出这种窘境成为当前亟待办理的题目。

一组数听阐明白大宗商品定价权的缺失对于中国经济意味着什么。
中国钢铁工业产能天下第一,铁矿石入口天下第一,此中2009年入口6.3亿吨,对外依存度从2002年的44%进步到69%。钢铁企业每年由于涨价为此要多付出数百亿美元。中国是天下上最大的大豆入口国,2009年中国大豆入口量为4255万吨,比2008年同比增长13.7%。每年斲丧大豆5000万吨左右,80%大豆必要依靠入口。石油产业方面,2009年中国石油斲丧量为40837.5万吨,仅次于美国,位居天下第二,此中石油净入口量21888.5万吨,原油入口依存度到达52.5%, 在国际油价眼前,中国完全跟着国际市场走。无论是147美元照旧33美元,我们都只能被迫担当。
这是一个资源为王的期间。中国在定价权方面的无奈和苦恼,与我们的金融体系稚嫩、人才储备不敷密切相干。假如说,几年前和中国有关的航油期货对赌、铜价空头被猎杀,其时不管是政府照旧民间,对于大宗商品定价权还稍显陌生的话。那么时至本日,颠末金融海啸的洗礼,以及货币战役、新帝国主义等诡计论打击,自上而下都已经对此有了极其深刻的体验。此时,加紧作育深谙国际游戏规则的金融人才就显得尤为迫切,固然每年从华尔街返国的半拉子人才不少,但是这些人多数并不敷以成为将来中国夺取定价权的核心力气。由于他们对中国国情并没有深刻体验。如今的实际是,中国大多数高校的金融系,没几个可以大概像周洛华传授那样真正讲透《资产定价学》这门课程。这就是当下中国金融人才的实际。
铁矿石会商反复败北,固然与国内钢企难以抱团、会商本事单薄有关,但更为告急的缘故原由则是国内铁矿石金融发展滞后,熟稔衍生品定价机制的人才不敷。2010年铁矿石会商,长期协议代价机制面临瓦解,取而代之的是季度定价,接下来将进一步过渡到期货定价。很显然,国内会商队伍以及学术研究队伍,没有清醒认识到这一趋势的形成。假如对此有提前准备,也不至于会商之初义愤填膺,而终极只能无奈担当的这般窝囊。
如今,除了伦敦金属交易业务所(LME)的期铜外,天下大宗商品定价权险些尽落美国之手。美元汇坦白接影响国际大宗商品标价,二者犹如跷跷板游戏。国际期货代价巨幅涨落的背后,是国际金融资源和谋利资源获取的巨大套利空间。而这此中,中国元素则成为涨跌的核心“故事”。中国买什么,什么就涨,中国卖什么,什么就跌,成了这些年国际商品市场的常态。
那么,中国应该怎么办?当务之急是让国内有关企业形成协力,尤其发挥行业协会在此中的统筹脚色,绝不能让国际寡头权势对国内企业分而治之的战略继承,云云方能最大限度发挥“中国需求”在定价过程中的话语权。
除此之外,中国企业必须加紧“走出去”,渐渐控制上游资源企业的股权。国内资源极其匮乏的日本在这方面为我们树立了榜样,他们在数十年前就开始在举世结构上游资源。2003年,日本的三井物产通过收购淡水河谷母公司的15%股权,成为毕竟上的幕后控制者,这对于日本本日在铁矿石会商中自动性十足有着巨大的作用。假如中国这帮财大气粗的“地王”们,可以大概在炒土地之余花一些精神去收购资源性企业的股权,其对中国经济久远发展的意义不问可知。同时,必须驻足久远,通过金融本事创建起具有影响力的美满的期货市场,力图是几年内实现对少数品种的定价权。
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