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金基窝:对冲基金和基金有什么区别?

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发表于 2019-6-12 18:58:21 | 显示全部楼层 |阅读模式
在国内证券市场中,除了股市之外运用最多阿尔法策略最多的就是对冲基金,我们都知道通过阿尔法策略可以获得超额收益,很多投资者对对冲基金的印象也停留在收益上。金基窝将在下面的文章中和大家分享对冲基金与基金到底有什么不同,来加深投资者对对冲基金的了解。
私募:金基窝:对冲基金和基金有什么区别?


金基窝总结出对冲基金与普通基金有以下几个不同点:


1、投资门槛不同:普通基金最低10元就可以起投,对投资者身份也没有限制;而对冲基金由于具有高风险高收益的特点,为了保护投资者的利益,对冲基金设置了一定的门槛,投资者除了需要满足合格投资者的身份之外,起投金额最低100万元。


2、运作方式不同:普通基金有投资范围限制,例如只能投资于股票、债券、货币市场工具等等产品;而对冲基金的运作不受限制,可以投资于期权、期货等衍生金融工具等产品,投资组合和交易很少受限制,主要管理者可以自由、灵活运用各种投资技术,例如卖空、杠杆。


3、监管力度不同:普通基金在成立之初不仅要经过有关部门的批准,在运作过程中还需要接受证监会的监管,需要定期披露基金相关信息,这也是因为投资普通公募基金的社会大众拥有的专业知识较少,出于避免大众风险、保护弱小者以及保证社会安全的考虑,对普通基金实行了严格的监管,基金信息公开透明;而对冲基金一般都是合伙人制,几乎不受监管,这是由于对冲基金的投资者多是投资能力极强的个体,基金信息注重隐蔽性。


4、募资方式不同:普通公募基金多是公开宣传面向社会大众;而对冲基金为私募性质,不能利用公开宣传方式,投资者主要通过四种方式参与:来自于周围社会获得的“投资可靠消息”、直接认识某个对冲基金的管理者、通过别的基金转入、通过投资银行或证券公司等专业机构介绍。


5、资产管理不同:普通基金的资产只能在设立的国家或地区进行管理、投资;而对冲基金可以设离岸基金,来避开法律规定的投资人数限制和达到逃税的目的,甚至有的离岸基金管理的资产金额达到了在岸基金资产金额的两倍。


金基窝指出,从原理上来说普通基金也是可以进行对冲操作的,但是在国内,由于公募基金的投资对象中不包括期货、期权、外汇等可以进行卖空操作的金融衍生产品,因此只能做多而无法实现对冲。
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