东方证券：宝钢股份调价凸显产品优势
东方证券分析师发表研究陈诉，预计四序度公司可实现每股收益0.136元，预计公司2009年和2010年每股收益分别为0.34和0.69元，如今该股PB为1.7倍，2010年PE约13倍，在钢铁公司中具备吸引力，维持其“买入”的评级。 公司克日出台了2010年1月份代价政策，告急产物热轧现实上调300元/吨，普冷上调550元/吨，热镀锌上调400元/吨，中厚板上调50元/吨。分析师指出，公司此次调价超出市场预期。此次调价后，公司热轧、冷轧较11月最低出厂代价分别上涨了400元/吨（10%）及850元/吨（19%），冷轧上调幅度显着高于现货。
分析师以为，代价上调反映了宝钢对后续钢价尤其是冷轧走势的乐观，这也反映了公司冷轧板的旺销。近6个月以来，宝钢汽车板单月销量不停稳固在30万吨左右，分析师预计其整年汽车板产量约360万吨，此中冷轧汽车板为300万吨，国内市场占据率为50.4%。2010年，随着五冷轧和梅钢冷轧工程的达产以及宝日汽车板公司新建热镀锌GA生产线的投产，冷轧汽车板有望为公司贡献更多利润。而在汽车购置税优惠连续、以旧换新补贴进步的政策情况下，汽车产销两旺局面将连续。
综合四序度的代价和资源厘革，以宝钢为代表的长协钢厂吨钢红利环比下滑约150元左右，分析师预计四序度宝钢吨钢毛利约为850元，对应季度EPS约为0.136元，将显着好于行业均匀水平
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