湘财证券：三维通信持续高增长可期
湘财证券分析师发布陈诉指出，由于移动通讯网络主体部门投资增速不再，而网络优化装备和服务市场将会出现布局性繁荣；随着3G大规模创建进入新阶段，通讯装备行业内部的增长速率将出现分化，运营商将会加强在网络优化覆盖方面的投资。分析师预计，网络质量仍有较大提升空间的中国联通和中国电信的网络优化投资将会连续高增长，而网络质量相对较好的中国移动网络优化投资也会保持稳步上扬，这将促进三维通讯业绩的妥当高增长，从而结果A股市场网络优化布局性机遇下的首选投资标的。 分析师指出，公司现在告急以向运营商提供基于直放站的网络优化覆盖服务为主，且2GRRU等高规格产物增速显着，此块业务增长将得益于运营商在网优方面的投资增长。一样平常RRU属于运营商CAPex中焦点网投资，而实际运营中较多网络优化投资属于运营商运维费用，分析师以为，这种特点使得网络优化的投资将会保持相对稳固增长，有利于三维通讯维持连续的高增长。分析师以为，公司费用控制本领良好，进入运营商后集采期间毛利率有望进入稳固期。预计公司2009-2011年EPS分别为0.60元、0.84元和1.03元。给予公司2010年32.5倍PE，6-12个月目标价27.3元，思量到高增长预期，给予“买入”评级
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