中信建投：西山煤电量价齐升 成本趋降
中信建投分析师发表研究陈诉，预计未来3-6个月炼焦煤代价仍将保持强势，公司产能放量以及综合资本降落将是其内涵和外延式增长的包管；运用DCF模子，分析师以为公司公道股价在45-50元之间，给予其目的价位48元，维持“买入”的评级。 公司兴县项目一期本年预计生产500万吨原煤，来岁有望到达1500万吨产量；现在开采上组煤洗出率仅20%；但下组煤洗出率高于50%，综合洗出率40%左右。二期项目还在规划之中，原煤资本不到200元，约150元/吨；现在已经预定2010年气精煤200-300万吨，代价为900元/吨，告急是华北地区各大钢厂。同时，其他煤矿盼望顺遂。公司整合的1000万吨煤矿中，预计来岁将放量200万吨，告急是1/3的焦煤，整合煤矿守旧售价为500元/吨，资本为200-300元。现在，曹妃甸焦化厂一期已经投产，二期正在创建中。公司出资10亿元与首钢互助的京唐西山焦化公司1000万吨焦炭项目（50%权益）一期420万吨已经投产，二期580万吨正在创建中，共可消化炼焦煤1500万吨，预计该项目投产后将新增权益38亿元，权益净利润为1.8亿元，折合EPS0.07元。
别的，分析师的调研信息表现卑鄙钢铁企业的产能利用率保持高位，分析师在模子中假设2010年煤炭综合均价微涨1%，告急是基于对下半年代价偏审慎的预期
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