小额贷款繁荣折射金融困局
制止2013年上半年，中国共有7086家小贷公司，他们在金融市场上作为贸易银行的增补，为小微企业及个人提供资金周转。然而他们在中国的职位略显尴尬，一方面与银行一样面临严酷资源羁系，一方面游走在“高利贷”的边沿。中国吴江市鲈乡农村小额贷款股份有限公司(China Commercial Credit Inc.，简称：鲈乡小贷)已于周二在纳斯达克举行了初次公开募股(IPO)。招股书表现，公司总计22位全职员工，停止2013年3月31日，近来12个月营收1200万美元(折合人民币约7300万元)。公司上市后越日股价上涨将近95%。
鲈乡小贷2008年建立于江苏吴江，主营中小企业、农村新型经济相助构造和农户贷款，以及为这些客户向银行贷款提供包管。公司董事长秦惠春是在中国央行部属分支机构工作27年之后建立该公司的。秦惠春称，近十年来，人们不停在讨论中国中小企业融资难的题目，而他在中国央行吴江市支行工作时就感到，本身有责任来资助管理这个题目。
恒久以来，中国的中小企业不停难以从正规信贷渠道得到融资。银行更乐意向有政府配景的公司放贷，由于从其大概得到的政府支持来看，这类公司的信贷风险较低。别的，银行还乐意向拥有富足抵押品(可以是地盘或股份)的私营公司放贷。因此，中小企业只能依靠朋侪、家庭和影子银行等非正规信贷渠道来得到运营资源和投资资金。
为了管理中小企业融资题目，自2008年中国政府公布法规答应建立小额贷款公司，相比于银行贷款，小额贷款依附笔数多，金额小，流程少，审批快，限期短，等特点，深受中小企业跟部分地方政府的青睐。停止2011年6月末，天下共有小额贷款公司3366家，贷款余额2875亿元《2013年上半年小额贷款公司数据统计陈诉》表现，停止6月末，天下共有小额贷款公司7086家，贷款余额7043亿元。两年小额贷款公司数量翻一番，贷款额增长1.5倍。
以“大家贷”为例，，乞贷需求常常在发出后几分钟之内能得到贷款，贷款利率一样平常在10%到20%之间。而20%是央行对小额贷款公司的限定，即贷款利率不得凌驾同期银行贷款利率的四倍，否则将被划归到高利贷。
固然贷款利率高，小额贷款并非暴利行业，公司的业绩告急取决于三个因素：均匀利率、均匀资金利用率和坏账率。广东省中山市中炬小额贷款股份有限公司总司理郑澜算了一笔账，发放贷款的均匀年利率13%、贷款丧失率1%、贷出率90%~95%盘算，股本回报率仅8%多，而这是最乐观的估计。如今在小贷公司的羁系制度中，要求单一股东持股比例不凌驾20%，使得小贷公司的发起人股东没有富足的积极性将小贷公司做大做强。
相比贸易银行，小贷公司规模小，更轻易受到实体经济下滑的打击，2013年许多小贷公司选择紧缩战线，这并非由于市场需求的萎缩，而是为了应付由实体经济不振而带来的借贷风险。2012年底，江苏旅游胜地周庄镇的两家化纤纺织企业老板徐雪伟和曹海荣“负债跑路”，图为江阴市周庄镇永盛路61号，老板跑路的工厂门卫室墙上贴满了法律文书和法院封条等。这一起企业主跑路变乱使当地一些银行和小额贷款公司分别面邻近2亿元和1.3亿元的坏账风险。
随着利率市场化的推进，小贷公司的将来面临更多的不确定性，上世纪八十年代，美国放开利率市场化导致民间大量的小贷公司倒闭。但是也有的小贷公司以为利率市场化是利好，如今央行要求小贷公司的贷款利率不得凌驾同期银行贷款基准利率的4倍，上限给的空间太小，使得小贷公司没有充实的调治空间。
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